Información de gestión y diligencia
¿Cómo determinar el valor correcto de un negocio que nos interesa comprar?
Cada vez hay más fusiones de empresas tanto grandes como bancos, grupos corporativos importantes, así como empresas medianas e incluso pequeñas, en la búsqueda de economías de escala, ahorros en cargos administrativos, así como la necesidad de integración vertical u horizontal.
Antes de adquirir un negocio, los potenciales compradores debieran poder conocer la situación financiera, fiscal y legal de la empresa que adquirirán, así como contar con una noción un poco más cercana del valor de esta. Al respecto es conveniente realizar una auditoria pre- adquisición o debida diligencia (en inglés ¨Due Diligence¨).
Este servicio permite revisar el valor correcto de los activos y pasivos ajustados a una fecha determinada, identificando las contingencias y estableciendo estados financieros que muestren el valor patrimonial de la compañía, así como un EBITDA ajustado, para que las proyecciones de flujos netos de efectivo se fundamenten en valores más confiables.
ECOVIS Guatemala puede llevar a cabo una debida diligencia rigurosa y efectiva o “due diligence” para los negocios que estén considerando una fusión o adquisición. La importancia de la debida diligencia o “due diligence”, previa a la adquisición, es poder comprender los riesgos empresariales y operativos, establecer mejores parámetros de negociación, cuestionar los supuestos de valoración, descubrir la exposición a posibles responsabilidades y comprender el riesgo de integración.
Entendemos los objetivos de nuestros clientes
En ECOVIS Guatemala, nuestra prioridad es enfocarnos en resolver los problemas, objetivos y asuntos importantes para nuestros clientes. Nuestro enfoque en el cliente y sus necesidades garantiza que estamos brindando exactamente lo que nuestros clientes necesitan.
Nuestro enfoque de valoración:
En general, nuestro enfoque incluye, pero no se limita a lo siguiente:
- Revisiones financieras.
- Revisiones contables.
- Revisiones de negocios.
1. Revisiones financieras
Cuando representamos compradores, típicamente:
- Validar el EBITDA proforma
- Justificar “adiciones” y / o gastos no recurrentes
- Evaluar el monto apropiado de capital de trabajo “normal”
- Comentarios sobre los generadores de valor y los flujos de efectivo operativos
- Comentarios sobre la posición de deuda neta / capital de trabajo
- Desafiar la razonabilidad de las proyecciones
- Desafiar los supuestos subyacentes a la valoración del negocio
- Transacciones con partes relacionadas / costos independientes
Cuando representamos a vendedores, típicamente:
- Organizar, mantener y proporcionar materiales de diligencia debida al comprador.
- Ayuda a negociar los aspectos comerciales del acuerdo definitivo.
- Proporcionar una revisión independiente del valor general establecido para el negocio.
2. Revisiones contables
Inspeccionamos los estados financieros históricos y las políticas y procedimientos contables de la empresa o Grupo objetivo de la valoración. Estas revisiones generalmente cubren:
- Sistemas contables y registros
- Procedimientos contables internos
- Estados financieros auditados que incluyen efectivo, cuentas por cobrar y por pagar comerciales, propiedades, planta y equipo, pasivos contingentes, deterioro de activos financieros y no financieros, reconocimiento de ingresos y gastos
- Revisión de los documentos de trabajo de los auditores
- Pasivos y obligaciones fiscales
3. Revisiones de negocios
Podemos investigar áreas específicas de preocupación sobre la industria y las operaciones de la compañía o Grupo objetivo de la valoración. Estas revisiones proporcionan un análisis en profundidad de la empresa objetivo:
- Industria
- Ambiente competitivo
- Productos y servicios
- Clientes
- Proveedores clave
- Ventas y marketing
- Sistemas de tecnología de la información
- Cuestiones de recursos humanos
Nuestras investigaciones de debida diligencia a menudo brindan influencia de negociación a nuestros clientes, lo que resulta en mejores precios y / o términos y una mejor conciencia de los desafíos y problemas que enfrenta la organización.
Usos de una valoración:
Existen varias razones por las que sirve contar con una valoración de una empresa o Grupo:
- Transacciones de ventas, donde la valoración es un valor de referencia para el comprador y el vendedor. Según el comprador, puede considerarse como el precio máximo a pagar, pero para el vendedor, será el precio mínimo a aceptar
- Herencias y testamentos, para comparar el valor de las acciones con otros activos
- Decisiones estratégicas de la empresa, como continuar en un negocio, vender, fusionar, comprar otras empresas, crecer, etc.
- Financiamiento, por ejemplo, de inversionistas privados a cambio de participar en el negocio.
Nuestro servicio se centra en un diagnóstico completo de la situación económico-financiera de la empresa o Grupo que se va a adquirir, haciendo uso de la información del negocio, incluyendo los estados financieros y otros registros relevantes. Realizar un análisis detallado de la situación de la empresa o Grupo y responder a las inquietudes para las cuales el empleador no encuentra una respuesta, de la siguiente manera:
- ¿Es saludable la situación económico-financiera de la empresa?
- ¿Es excesivo el nivel de deuda? ¿En qué se invirtieron los fondos?
- ¿Es adecuada la estructura financiera de la empresa?
- ¿Cuál es el saldo operativo?
- ¿Cuáles son los clientes más importantes para la empresa?
- ¿Qué clientes han aumentado sus negocios? ¿Cuáles lo han disminuido?
