Crowdfunding

Crowdfunding- oder Peer-to-Peer-Finanzierungsplattformen sind Vermittler, die Investoren / Kreditgebern dabei helfen, Unternehmen zu finden, die Finanzierung benötigen. Eigenkapital – ab 40 000 EUR. Lizenzierungszeit – ab 1 Monat. Eigenkapital – 40 000 EUR.

Die europäische Crowdfunding-Verordnung prognostiziert in Kürze einen Crowdfunding-Boom im EU- / EWR-Raum. Banken und andere traditionelle Kreditgeber sind nicht in der Lage, alle Geschäfte wegen der Risiken und anderer Regelungen zu finanzieren. Crowdfunding-Plattformen bieten anderen Kreditgebern einen Marktplatz, um bestehende Lücken zu schließen und bestehende und neue Unternehmen zu finanzieren. Der Zinssatz, der von den Crowdfunding-Plattformen an die Kreditgeber gezahlt wird, ist in der Regel höher, als derjenige, der von traditionellen Finanzinstituten bezahlt wird.

Crowdfunding ist ein ideales Finanzierungsinstrument, um Start-ups zu finanzieren, Kreditgebern den Anteil an Start-ups zu ermöglichen und eine hohe Rendite zu erwarten. Das litauische Crowdfunding-Gesetz macht Litauen zu einer der wenigen Jurisdiktionen in Europa, die eine moderne, klare und transparente Crowdfunding-Regelung haben. Wertpapiere, die von lizenzierten Crowdfunding-Plattformen ausgegeben werden, sind im gesamten EWR / EU handelbar, was es ermöglicht, Kapital für Crowdfunding-Bedürfnisse aus der ganzen Europäischen Union anzuziehen.

Die Bank von Litauen (Regulierungsbehörde) entscheidet innerhalb von 30 Geschäftstagen über die Aufnahme in die Liste (Lizenzierung).

Die Kapitalanforderung für den Betreiber beträgt EUR 40.000.

Crowdfunding-Instrumente. Kapitalerhöhung durch STO- und Token-Angebote

Lizenzierte Crowdfunding-Plattformbetreiber dürfen über Crowdfunding-Plattformen mit verschiedenen Instrumenten Kapital ihrer Kundenunternehmen beschaffen: (i) einfacher Darlehensvertrag; (ii) Ausgabe von Schuldtiteln (d. h. Anleihen); (iii) Ausgabe von Beteiligungspapieren (d. h. Aktien); (iv) Abtretung von Anspruchsrechten aus bestehenden Kreditverträgen. Moderne Instrumente wie Initial Coin Offering (ICO), Security Token Offering (STO) und andere Arten von Utility Token-Angeboten können verwendet werden, um das Kapital der Eigentümer von Investitionsprojekten über lizenzierte Crowdfunding-Plattformen zu erhöhen. Dies eröffnet völlig neue Möglichkeiten für die Verteilung von Anlageinstrumenten im gesamten EU / EWR-Raum.

Passporting der Crowdfunding-Lizenz in Europa (EU / EWR-Raum)

Crowdfunding-Lizenz gilt derzeit als litauische nationale Lizenz. Es wird erwartet, dass Litauen eine der ersten EU / EWR-Gerichtsbarkeiten ist, die die neue europäische Crowdfunding-Verordnung in die nationale Gesetzgebung einführt und eine vollständig passportierte europaweite Crowdfunding-Lizenz schafft. Alle Antragsteller, die derzeit die Lizenz beantragen, können eine weitere europaweite Reichweite der litauischen Lizenz in Betracht ziehen. Für den Fall, dass die lokalen Vorschriften anderer EU- / EWR-Mitgliedstaaten keine inländische Crowdfunding-Lizenz erfordern, wurde häufig eine nationale litauische Lizenz verwendet, um die Mittel der Anleger in anderen europäischen Ländern ohne zusätzliche Lizenz zu erhöhen. Darüber hinaus kann eine vollständige Passportierung der litauischen Crowdfunding-Lizenz innerhalb des EU / EWR-Raums erreicht werden, indem die Crowdfunding-Lizenz mit einer Anlageberatungs- oder Wertpapiermaklerlizenz kombiniert wird, die gemäß der MIFID-Richtlinie oder einer anderen passablen Lizenz ausgestellt wurde. Beide Lizenzen können an dasselbe Unternehmen ausgestellt werden.

Crowdfunding-Aktivitäten

Lizenzierte Crowdfunding-Plattform-Betreiber dürfen Kapital über Crowdfunding-Plattformen mittels eines von vier verschiedenen Instrumenten beschaffen: (i) einfacher Kreditvertrag; (ii) Ausgabe von Schuldtiteln (d. h. Anleihen); (iii) Ausgabe von Aktienwerten (d.h. Aktien); oder (iv) Abtretung von Anspruchsrechten aus bereits geschlossenen Kreditverträgen. Gesellschaften mit beschränkter Haftung wird es jedoch nicht gestattet sein, ihre Aktien öffentlich anzubieten.

Anforderungen abhängig vom Wert der Crowdfunding-Transaktion

Für Crowdfunding-Transaktionen in Höhe von weniger als 100 000 EUR in 12 Monaten gelten vereinfachte Offenlegungspflichten für Projektinhaberinformationen.

Der Crowdfunding-Projektinhaber, der bereit ist, innerhalb von 12 Monaten Finanzierungstransaktionen im Gesamtbetrag von bis zu 1 Mio. EUR abzuschließen, kann die Wertpapiere ohne Veröffentlichung des Prospekts zur Wertpapieremission ausgeben.

Der Projektinhaber, der bereit ist, Finanzierungstransaktionen für den Gesamtbetrag von 1 Mio. EUR bis 8 Mio. EUR abzuschließen, muss ein Memorandum erstellen, in dem nur die grundlegenden Informationen über den Projektinhaber und das Crowdfunding-Projekt enthalten sind.

Projekte über 8 Mio. EUR müssen Wertpapiere ausgeben und registrieren sowie einen Prospekt zur Ausgabe von Wertpapieren erstellen.

Lizenzierte Crowdfunding-Plattformbetreiber gelten als lizenzierte Finanzberatungsunternehmen und benötigen keine zusätzliche Lizenzierung. Crowdfunding-Plattformbetreiber können Anlegern folgende Anlageberatungsdienste anbieten: (i) Empfang und Übermittlung von Aufträgen und (ii) Anlageempfehlungen.

Mehr über die Registrierung und Lizenzierung von FinTech-Unternehmen in Litauen.

Kontakt:

Kęstutis Kvainauskas

Partner, Rechtsanwalt
kestutis.kvainauskas@ecovisproventuslaw.com
+370 5 212 40 84
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